Hola, gracias por la tesis de Relatech. La tengo en cartera desde inicios del 2022 y se ha mantenido muy estable (-6%) todo el año a pesar de las caídas. Tengo esperanzas en ella a largo plazo. También tengo otra empresa italiana del mismo sector VANTEA SMART , no se si la conoces. Ésta si ha caído un 22% como muchas small/micro caps , pero es una empresa en la que tengo también expectativas y convicción a largo plazo. En Italia hay muchas buenas empresas. Un saludo.
Le echaré un ojo cuando tenga un rato a Vantea Smart, no la conocía!
La verdad es que Italia es una mina de oro de este tipo de compañías, pero el país está muy castigado por el riesgo político y toda la inestabilidad que hay en el sur de Europa, como en España, pero si se encuentran buenas compañías se pueden hacer buenos deals.
Mencionas que no tienen FCF positivo por el Capex que gastan. Ese Capex es precisamente lo que gastan en adquisiciones (M&A), es así? Saludos y gracias
No veo que las ventajas competitivas mencionadas sean exclusivas de la empresa, más bien propias del sector, por lo que no las consideraría demasiado, y menos al ser un microcap, donde el efecto red le irían en su contra en comparación a otros peers mayores.
Llevas razón Obagi, muchas de las compañías del sector tienen ventajas competitivas parecidas.
Pero piensa que Relatech tiene su propia plataforma y su propia software, no hace software a medida a ningún cliente, lo que la hace, en mi opinión, ser mejor competidor ya que esto aumenta los costes de cambio.
Las compañías del sector normalmente diseñan un software a medida para cada cliente y después le cobra por el mantenimiento, pero Relatech ya tiene diseñado y desarrollado su propio producto que instala a todos los clientes, con X especificaciones según el sector.
Para mí esto es clave ya que hará aumentar los costes de cambio a otro proveedor de servicios.
Aunque, como bien mencionas, esto no hará que un cliente con otro software prefiera irse a Relatech.
El efecto de red que menciono es debido a que al tener más clientes, tiene más datos de más sectores e industrias, por lo que puede mejorar aun más la plataforma y ofrecer un mejor servicio, lo que aumenta las posibilidades de retención.
hola una consulta derrepente de principiante pero en esta empresa no logre encontrar el Ajuste de Leases para la valoración, en que parte la ubico, sabras y gracias por tu aporte es recontra bueno es una direccion para los que estamos aprendiendo a hacer tesis.
Hola, gracias por la tesis de Relatech. La tengo en cartera desde inicios del 2022 y se ha mantenido muy estable (-6%) todo el año a pesar de las caídas. Tengo esperanzas en ella a largo plazo. También tengo otra empresa italiana del mismo sector VANTEA SMART , no se si la conoces. Ésta si ha caído un 22% como muchas small/micro caps , pero es una empresa en la que tengo también expectativas y convicción a largo plazo. En Italia hay muchas buenas empresas. Un saludo.
Hola Echeyde! Muchas gracias por tu feedback!
Le echaré un ojo cuando tenga un rato a Vantea Smart, no la conocía!
La verdad es que Italia es una mina de oro de este tipo de compañías, pero el país está muy castigado por el riesgo político y toda la inestabilidad que hay en el sur de Europa, como en España, pero si se encuentran buenas compañías se pueden hacer buenos deals.
¿Qué tal Vantea? La estoy empezando a mirar pero el batacazo está siendo tremendo
Mencionas que no tienen FCF positivo por el Capex que gastan. Ese Capex es precisamente lo que gastan en adquisiciones (M&A), es así? Saludos y gracias
Correcto Iván, es lo que gastan en adquisiciones, básicamente por el goodwill de las adquisiciones, el cual es muy elevado.
Un saludo.
No veo que las ventajas competitivas mencionadas sean exclusivas de la empresa, más bien propias del sector, por lo que no las consideraría demasiado, y menos al ser un microcap, donde el efecto red le irían en su contra en comparación a otros peers mayores.
Llevas razón Obagi, muchas de las compañías del sector tienen ventajas competitivas parecidas.
Pero piensa que Relatech tiene su propia plataforma y su propia software, no hace software a medida a ningún cliente, lo que la hace, en mi opinión, ser mejor competidor ya que esto aumenta los costes de cambio.
Las compañías del sector normalmente diseñan un software a medida para cada cliente y después le cobra por el mantenimiento, pero Relatech ya tiene diseñado y desarrollado su propio producto que instala a todos los clientes, con X especificaciones según el sector.
Para mí esto es clave ya que hará aumentar los costes de cambio a otro proveedor de servicios.
Aunque, como bien mencionas, esto no hará que un cliente con otro software prefiera irse a Relatech.
El efecto de red que menciono es debido a que al tener más clientes, tiene más datos de más sectores e industrias, por lo que puede mejorar aun más la plataforma y ofrecer un mejor servicio, lo que aumenta las posibilidades de retención.
hola una consulta derrepente de principiante pero en esta empresa no logre encontrar el Ajuste de Leases para la valoración, en que parte la ubico, sabras y gracias por tu aporte es recontra bueno es una direccion para los que estamos aprendiendo a hacer tesis.
Mil gracias